Расчет показателей модели фулмера
Модель Фулмера как предсказатель банкротства
Привет, дружище. Сегодня мы поговорим о штуке, которая может помочь тебе спасти свои деньги от компаний, идущих ко дну – о модели Фулмера.
Что такое модель Фулмера простыми словами
Представь, что модель Фулмера – это такой детектор лжи, только для компаний. Она анализирует их финансовые показатели и выдает вердикт: "Все ок, компания здорова!" или "Эй, дружок, тут пахнет жареным, держись подальше!". Это, конечно, упрощенно, но суть именно такая.
Расчет показателей модели Фулмера – пошаговая инструкция
Окей, переходим к самому интересному – к цифрам. Модель Фулмера использует аж пять показателей, чтобы вынести свой вердикт. Звучит сложно. Давай разберем каждый. Помни, правильный расчет показателей модели фулмера – это ключ к успеху!
Первый показатель. Прибыль до налогообложения к активам
Это как бы "КПД" компании. Сколько прибыли она генерирует на каждый вложенный рубль. Чем выше, тем лучше. Просто берем прибыль до налогов и делим на общую стоимость активов. Представь, что ты печешь пирожки. Если ты тратишь меньше денег на ингредиенты и получаешь больше прибыли от продажи, то ты – финансовый гений. Тут то же самое.
Второй показатель. Выручка к активам
Этот показатель показывает, насколько активно компания "крутит" свои активы. Высокий показатель – это хорошо, значит, компания эффективно использует свои ресурсы. Берем выручку и делим на общую стоимость активов. Как быстро ты продаешь свои пирожки. Вот об этом и речь!
Третий показатель. Нераспределенная прибыль к обязательствам
Это запас прочности компании. Сколько у нее "подушка безопасности" в виде нераспределенной прибыли, чтобы погасить долги. Тут важна устойчивость компании. Берем нераспределенную прибыль (это прибыль прошлых лет, которую компания не потратила, а оставила на будущее) и делим на общую сумму обязательств (сколько компания должна кредиторам). Насколько ты уверен в завтрашнем дне, если вдруг клиенты перестанут покупать твои пирожки. Вот и у компании так же!
Четвертый показатель. Денежные средства к обязательствам
Тут все просто – сколько у компании денег на счетах, чтобы расплатиться по долгам. Берем сумму денежных средств и делим на общую сумму обязательств. Сможешь ли ты сразу купить новые ингредиенты, если старые испортились. Чем больше денег, тем спокойнее спишь.
Пятый показатель. Собственный капитал к обязательствам
Это показатель финансовой независимости компании. Сколько у нее собственного капитала по сравнению с заемным. Берем собственный капитал (это разница между активами и обязательствами) и делим на общую сумму обязательств. Насколько ты независим от кредитов, чтобы печь свои пирожки. Чем больше у тебя своих денег, тем меньше ты зависишь от банков.
Считаем Z-счет Фулмера
Теперь самое интересное. После того как мы посчитали все пять показателей, нужно их сложить в хитрую формулу. Звучит страшно. Да ладно, там просто умножение и сложение. Формула выглядит так: Z = 5.28 X1 + 0.27 X2 + 0.0176 X3 + 3.486 X4 + 0.491 X5 Где X1, X2, X3, X4 и X5 – это наши пять показателей, которые мы посчитали выше. Подставляем значения, считаем и получаем Z-счет. По сути, это интегральная оценка финансового состояния компании.
Интерпретация результатов
Итак, у нас есть Z-счет. Что с ним делать. Тут все просто: Если Z > 2.37 – компания, скорее всего, в порядке. Можешь спать спокойно! Если 1.23 < Z < 2.37 – зона неопределенности. Нужно копать глубже! Если Z < 1.23 – беги, Форест, беги. Компания, скорее всего, на грани банкротства.
Расчет показателей модели фулмера советы от эксперта
Расчет показателей модели фулмера советы. Легко! Не полагайся только на модель Фулмера. Это всего лишь один из инструментов. Смотри на другие факторы, такие как репутация компании, ее положение на рынке, и т.д. Сравнивай показатели компании с показателями ее конкурентов. Это поможет тебе понять, насколько хорошо она себя чувствует на фоне остальных. Проверяй данные. Убедись, что ты используешь достоверную информацию из финансовых отчетов компании. Учитывай особенности отрасли. Некоторые отрасли более рискованные, чем другие. И помни, финансовый анализ – это не точная наука. Всегда есть место для интерпретации и субъективной оценки. Но модель Фулмера – это отличный инструмент, чтобы отсеять "плохие" компании и сосредоточиться на тех, кто имеет больше шансов на выживание.
Расчет показателей модели фулмера история. Смешной случай
Как-то раз, я анализировал одну компанию, и модель Фулмера показала просто ужасные результаты. Z-счет был меньше единицы. Я уже собирался предупредить всех своих знакомых, чтобы они держались от нее подальше, но потом заметил, что в финансовом отчете была опечатка. Кто-то случайно добавил лишний ноль к сумме обязательств. После исправления ошибки Z-счет резко подскочил, и оказалось, что компания вполне себе ничего. Так что, всегда проверяйте данные!
Расчет показателей модели фулмера факты. Интересно знать
Модель Фулмера была разработана в 1968 году профессором Джоном Фулмером. Изначально она предназначалась для анализа американских компаний, но ее можно использовать и для российских предприятий. Главное – адаптировать ее к местным условиям.
Расчет показателей модели фулмера вдохновение. Не бойтесь цифр!
Не бойтесь цифр. Финансовый анализ – это не так сложно, как кажется на первый взгляд. Начни с малого, разберись в основных показателях, и ты увидишь, как мир финансов станет для тебя более понятным и интересным. И помни, даже если ты ошибся в расчетах, это не конец света. Главное – учиться на своих ошибках и не бояться пробовать новое. Кто знает, может быть, ты станешь следующим Уорреном Баффетом!
Ответы эксперта по расчету показателей модели Фулмера
Вопрос А что делать, если компания не публикует финансовые отчеты? Ответ К сожалению, в этом случае ты не сможешь использовать модель Фулмера. Нужны данные! Вопрос А модель Фулмера подходит для всех отраслей? Ответ Она больше подходит для промышленных компаний. Для финансовых организаций и компаний сферы услуг могут потребоваться другие модели. Вопрос А как часто нужно пересчитывать Z-счет? Ответ Рекомендуется пересчитывать Z-счет каждый раз, когда компания публикует новый финансовый отчет, то есть, обычно раз в квартал или раз в год.
Ну вот, вроде бы все основные моменты мы обсудили. Надеюсь, тебе было интересно и полезно. Помни, знание – сила, особенно когда дело касается твоих денег. А теперь беги применять полученные знания на практике. Удачи!